Rating ESG: che cos’è e come si calcola

Il rating ESG (environmental, social and governance) è un indicatore cruciale per valutare l’impatto sostenibile di aziende e investimenti.

Questo strumento fornisce una valutazione dettagliata sulle pratiche di sostenibilità, sociali e di governance di un’organizzazione, aiutando gli investitori a prendere decisioni informate e promuovendo la responsabilità aziendale.

In questo contesto, esploreremo la definizione del rating ESG, i suoi componenti chiave e il processo di ottenimento.

Che cos’è il rating ESG

Il rating ESG è una valutazione delle performance di un’azienda o di un investimento sotto il profilo ambientale, sociale e di governance (ESG).

Questo punteggio viene utilizzato da investitori per valutare il potenziale rischio e le opportunità legate ad un investimento.

Un punteggio alto indicherà che l’azienda sta gestendo in modo responsabile le proprie risorse, mentre un punteggio più basso porterà gli investitori ad interrogarsi sull’attuale gestione da parte dell’azienda.

I tre componenti del rating ESG sono:

• la componente environmental permette di misurare l’impatto dell’azienda come le emissioni di gas serra prodotte, la gestione dei rifiuti e l’uso corretto delle risorse;
• la componente social permette di valutare un’azienda relativamente a questioni sociali come la gestione dei dipendenti, la sicurezza sul luogo di lavoro e il rispetto dei diritti umani;
• la terza e ultima componente detta di governance permette di far comprendere l’attuale struttura societaria come la gestione dei rischi e la remunerazione dei dirigenti.

Chi elabora i rating ESG

Il rating ESG vengono elaborati da “agenzie di rating” che sono specializzate nell’analisi e nella raccolta di dati sugli aspetti di sostenibilità delle organizzazioni.

Le agenzie di rating assegnano un punteggio ESG in base alle performance della singola azienda in una delle tre componenti viste in precedenza.

Le principali agenzie di rating sono:

• MSCI
• Sustainalytics
• Bloomberg
• FTSE Russell
• ISS (Institutional Shareholder Services)

Come ottenere il rating ESG?

Per ottenere un rating ESG è possibile seguire diversi passaggi che saranno differenti a seconda dell’agenzia di rating scelta per la valutazione.

Il processo si può dividere nei seguenti step:

• Raccolta di dati: l’azienda deve raccogliere dati rilevanti relativi alle sue pratiche ambientali, sociali e di governance.
• Analisi interna: l’organizzazione in questa fase esamina in modo critico le proprie pratiche e politiche ESG, identificando le aree di forza e di debolezza. La conformità normativa è uno dei fattori che viene tenuto in conto dalle agenzie.
• Coinvolgimento degli stakeholder: in questa fase è necessario coinvolgere gli stakeholder (interni ed esterni) per analizzare il punto di vista di ogni gruppo.
• Collaborazione con agenzie di rating ESG: per ottenere il rating l’azienda può decidere di collaborare con le agenzie di rating al fine di fornire informazioni trasparenti e dettagliate sulle pratiche e in questa fase è possibile ricevere consulenza per migliorare il proprio rating ESG.

La scelta di ottenere un rating di sostenibilità può essere data da un’iniziativa volontaria o da requisiti di reporting sempre più stringenti.

Un rating positivo influenza positivamente la percezione dell’azienda nei confronti degli stakeholder, ma soprattutto degli investitori che usano questo punteggio per l’allocazione dei propri investimenti.

Come le aziende possono migliorare il proprio punteggio ESG

Un rating ESG può essere migliorato nel tempo e la singola impresa può compiere alcune azioni per favorire questo.

Alcune delle azioni che possono avere maggiore impatto sulla sostenibilità di un’organizzazione sono:

• Valutazione iniziale: l’azienda può valutare le pratiche correnti a livello di ESG e coinvolgere gli stakeholder per individuare i topic materiali più importanti su cui lavorare
• Piano d’azione: per ogni singola tema rilevante è necessario individuare dei potenziali indicatori che permettano di comprendere quale sia lo stato attuale della situazione e stabilire delle azioni da compiere per migliorare la propria situazione. Una prima azione, legata alla riduzione delle emissioni di gas serra, potrebbe essere quella di implementare pratiche e tecnologie per migliorare l’efficienza energetica all’interno della propria organizzazione.
• Monitoraggio e miglioramento continuo: è necessario identificare le aree in cui si è più carenti e comprendere come continuare a migliorare su questi ambiti

Per diminuire l’impatto ambientale generato da un’organizzazione è possibile richiedere una consulenza di sostenibilità.

I vantaggi dell’ESG rating per le aziende

Per le aziende i principali vantaggi dall’ottenere un rating ESG sono i seguenti:

• Attrazione di investimenti sostenibili: le aziende con un rating ESG più alto possono essere più attraenti agli occhi degli investitori e questo può facilitare l’accesso al mercato dei capitali.
• Miglioramento della reputazione: dimostrando il proprio impegno verso pratiche sostenibili le aziende possono migliorare la propria percezione verso gli stakeholder.
• Efficienza operativa: la migliore gestione delle risorse può comportare una diminuzione dei costi legati al consumo di risorse
• Riduzione del rischio finanziario: la valutazione dei rischi ESG può aiutare le aziende ad identificare potenziali rischi finanziari e quindi favorire la solidità dell’azienda.

I vantaggi dell’ESG rating per gli investitori

Per gli investitori i vantaggi possono essere:

• Sostenibilità nel lungo periodo: gli investitori possono identificare opportunità di investimento che sono allineate al desiderio di investire su organizzazioni con una gestione sostenibile;
• Gestione del rischio: tramite l’utilizzo di rating ESG è possibile per gli investitori prendere decisioni di investimento informate ed essere consapevole dei potenziali rischi ambientali, sociali e di governance.
• Attrazione di investimenti sostenibili: i fondi con una strategia ESG integrata possono avere la possibilità di attrarre fondi da tutti quegli investitori interessati a ricercare investimenti con un’ottica di sostenibilità.
• Impatto positivo: gli investitori sono uno tra i gruppi più importanti di stakeholder per le singole aziende. Gli investitori hanno la possibilità di incoraggiare le aziende in cui investono a migliorare le proprie performance ESG e mitigare i potenziali rischi.

Quanti rating ESG esistono?

Attualmente, non esiste un’unica metodologia standardizzata per il rating ESG, e diverse agenzie di rating utilizzano approcci differenti per valutare le performance di sostenibilità, sociali e di governance di un’azienda.

Le agenzie di rating come MSCI, Sustainalytics, Bloomberg, FTSE Russell e ISS hanno i propri modelli e indicatori.

La mancanza di standardizzazione può rendere difficile confrontare direttamente i rating da diverse fonti.

Conclusioni

Il rating ESG emerge come catalizzatore di cambiamento verso pratiche aziendali più sostenibili.

Attraverso un’analisi approfondita delle dimensioni ambientali, sociali e di governance, le aziende possono non solo attirare investimenti sostenibili ma migliorare la propria reputazione e efficienza operativa.

Gli investitori, d’altro canto, possono utilizzare questi rating per gestire rischi, identificare opportunità a lungo termine e contribuire positivamente all’andamento sostenibile delle aziende.

Gli ESG stanno diventando sempre più centrali nei mercati finanziari, promuovendo una prospettiva più responsabile e consapevole.